融券卖空与周末效应——来自A股市场的经验证据

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期刊信息

刊名：贵州财经大学学报
Journal of Guizhou University of Finance and Economics
主办：贵州财经学院
周期：双月
出版地：贵州省贵阳市
语种：中文
开本：大16开
ISSN：2095-5960
CN：52-1156/F
邮发代号：66-36
复合影响因子：1.645
综合影响因子：1.059

历史沿革：
现用刊名：贵州财经大学学报
曾用刊名：贵州财经学院学报
创刊时间：1983

数据库收录：
CSSCI 中文社会科学引文索引（2019—2020）来源期刊（含扩展版）

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【作者】朱民武

【关键词】融券卖空周末效应分位数

【摘要】利用沪深A股数据研究融券卖空与周末效应间的关系，检验了Chen ＆ Signal（2003）的理论假说在A股市场的适用性。研究结果显示：样本研究期间存在显著的周末效应，周五的股票日收益率均值显著高于周一，不过股票日收益率最高均值出现在周三；股票日收益率和股票波动性与融券卖空率负相关，股票日交易量则与融券卖空率正相关，且均在统计上高度显著；混合回归模型回归结果显示基本支持Chen ＆ Signal（2003）的研究假说，分位数回归的结果则更加稳健。

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