期刊信息
 

刊名:贵州财经大学学报
       Journal of Guizhou University of Finance and Economics
主办:贵州财经学院
周期:双月
出版地:贵州省贵阳市
语种:中文
开本:大16开
ISSN:2095-5960
CN:52-1156/F
邮发代号:66-36
复合影响因子:1.645
综合影响因子:1.059

历史沿革:
现用刊名:贵州财经大学学报
曾用刊名:贵州财经学院学报
创刊时间:1983

数据库收录:
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货币国际化与金融市场发展协调推进的风险分析——基于LIBOR利率的视角

【作者】 杨荣海 [1,2]

【关键词】 货币国际化 金融市场 风险 LIBOR利率 ARCH模型

摘要】通过对1986年1月-2011年9月间欧洲美元市场和欧洲日元3月期的LIBOR利率数据地研究,首先,文章发现这两组时间序列具有随机游走的特点,而且波动的程度还在不断扩大,这在很大程度上会为货币国际化背景下的金融市场正常运行带来风险。其次,从ARCH模型拟合的时间序列中可以看出,欧洲美元市场和欧洲日元市场3月期的LIBOR利率具有群集性特点,存在ARCH效应。最后,关于货币国际化后离岸金融市场中风险的监管模式,文章认为可以引入以稳定同业拆借市场利率波动为目标的监管思路,这样可以在极大程度上避免货币国际化对国际金融市场带来的金融风险。

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