期刊信息
刊名：贵州财经大学学报
Journal of Guizhou University of Finance and Economics
主办：贵州财经学院
周期：双月
出版地：贵州省贵阳市
语种：中文
开本：大16开
ISSN：2095-5960
CN：52-1156/F
邮发代号：66-36
复合影响因子：1.645
综合影响因子：1.059
历史沿革：
现用刊名：贵州财经大学学报
曾用刊名：贵州财经学院学报
创刊时间：1983
数据库收录：
CSSCI 中文社会科学引文索引（2019—2020）来源期刊（含扩展版）
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证券组合市场风险与收益的实证研究
【作者】 肖忠意 [1] ; 周雅玲 [2]
【关键词】 平均方差 平均相关系数 股票组合风险 市场超额收益率 罗尔批评
【摘要】按照股票规模大小构建中国A股市场的沪深300股票组合，研究股票组合的平均相关系数和平均方差对市场总风险和市场超额收益率的解释和预测能力。实证结果表明，股票组合的平均方差比平均相关系数能够更好地代理市场总风险，并且股票组合的平均方差对市场超额收益率有显著的正向解释和预测能力。实证结果与“罗尔批评”相悖，从一个新的角度印证了资产定价模型能够有效地分析中国A股市场的风险和超额收益的正相关关系。
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